I fondi comuni, denominazione con la quale ci si riferisce comunemente anche alle
SICAV, sono strumenti finanziari nati con l’obiettivo di gestire l’ingente flusso
di risparmio generato dalle famiglie. Raccolgono infatti il patrimonio di una pluralità
di risparmiatori e lo investono attraverso adeguate strutture professionali.
Rispetto all’investimento diretto, i fondi comuni presentano una serie di vantaggi:
Tra le diverse tipologie di fondi la principale suddivisione è quella che fa riferimento
alla politica di gestione. Numerosi operatori (FIDArating, Assogestioni, Morningstar
e altri) hanno costruito sistemi di classificazione estremamente dettagliati ma,
da questo punto di vista, possono distinguersi alcune macrocategorie fondamentali:
Le caratteristiche di funzionamento dei fondi sono relativamente semplici.
Una volta approvato il Prospetto Informativo da parte degli organi di controllo
e raccolto il denaro presso il pubblico degli investitori, i fondi comuni si costituiscono
come patrimonio indiviso, di cui ogni risparmiatore detiene un certo numero di quote
in proporzione al versamento effettuato. I gestori provvedono ad ottimizzare l’impiego
delle risorse ricevute in sottoscrizione coerentemente con la politica di investimento
indicata nel Prospetto e rispettando il limiti definiti nel Regolamento.
Il risparmiatore può determinare in qualsiasi momento il valore attuale del proprio
investimento. Ogni giorno viene infatti pubblicata dai principali media e quotidiani
finanziari la valorizzazione delle singole quote, permettendo così di ottenere il
montante dell’investimento. Quest’ultimo è la risultante del prodotto tra il numero
delle quote detenute ed il loro valore.
I fondi comuni rappresentano dunque una valida opportunità di investimento soprattutto
per coloro che hanno un orizzonte temporale di impiego orientato al medio-lungo
termine. Grazie alle loro caratteristiche di replica dei mercati sottostanti sono
infine molto diffusi nelle gestioni patrimoniali che possono essere personalizzate
in maniera estremamente efficiente ed efficace.
Luca Lodi
Centro Studi FIDA